在股指期货交易中，期现价差是一个重要的指标，它体现了股指期货价格与现货指数之间的相对关系。当期现价差为负时，意味着股指期货价格低于现货指数，此时做多股指期货可以抓住反向套利机会，实现盈利。

为什么期现价差为负时做多有利可图？

期现价差为负，表明股指期货价格低估，相对于现货指数而言存在较大的上涨空间。在期现价差为负时做多股指期货，相当于低价买入高价值的资产，一旦现货指数上涨，期现价差收窄或转正，做多者就可以获得可观的利润。

操作步骤

1. 确认期现价差为负：在期货交易平台上查看股指期货与现货指数的报价，计算其价差。如果价差为负，则可以考虑做多股指期货。
2. 选择合适的合约：根据自己的资金情况和风险承受能力选择合适的股指期货合约。通常情况下，流动性较好的主力合约更适合做多。
3. 设置止损和止盈：做多股指期货存在一定的风险，需要设置好止损和止盈点位。止损点位应设置在一定的亏损限度内，以保护本金；止盈点位应根据市场行情和预期收益率合理设置。
4. 持续监控市场：做多股指期货后，需要持续监控市场行情，及时调整策略。当期现价差收窄或转正时，需要考虑平仓获利或止盈。

实战案例

假设沪深300指数现货价格为4000点，沪深300股指期货近月合约价格为3900点，则期现价差为-100点。此时，做多1手沪深300股指期货合约，相当于以3900点的价格买入了价值4000点的资产。

如果后续沪深300指数现货价格上涨至4100点，沪深300股指期货近月合约价格也上涨至4000点，期现价差收窄为0。此时，做多者可以平仓获利100点，扣除手续费等成本后，实际获利约为90元。

风险提示

期现价差为负做多股指期货虽然可以带来盈利机会，但也存在一定的风险。主要风险包括：

• 现货指数下跌导致期现价差扩大：如果现货指数下跌，期现价差可能会扩大，做多者可能面临亏损。
• 期货流动性差：一些股指期货合约流动性较差，做多时难以快速成交，可能造成较大的滑点损失。
• 保证金追缴风险：做多股指期货需要缴纳保证金，如果市场大幅波动导致保证金不足，交易所可能会发出保证金追缴通知，要求追加保证金，否则可能导致强行平仓。

股指期货期现价差为负做多是一种反向套利策略，可以利用股指期货与现货指数之间的价差关系獲取盈利机会。在操作过程中，需要选择合适的合约，设置好止损和止盈，持续监控市场，及时调整策略，才能有效控制风险，实现盈利目标。