资产配置是指将资产合理分配到不同的投资标的,以实现收益最大化和风险最小化的投资策略。近年来,随着中国经济的快速发展和居民财富的不断累积,国内资产配置的重要性日益凸显。
尽管近年来国内投资渠道不断丰富,但传统储蓄仍是居民资产配置的主导方式。据央行数据显示,截至2022年末,我国居民存款总额超过120万亿元,占居民总资产的比例超过50%。这反映出居民对风险的厌恶程度较高,以及对传统储蓄方式的依赖性较强。
相比之下,居民对股票和基金等风险较高的投资标的配置比例较低。据中国证券登记结算有限责任公司数据显示,截至2022年末,我国个人投资者股票账户数为1.96亿户,持股市值约为106万亿元。而基金持有人数量约为1.2亿户,持有基金资产规模约为26万亿元。股票和基金在居民资产配置中的占比分别仅为8.8%和2.2%。
房地产投资是国内资产配置的重要组成部分。近年来,随着房价持续上涨,居民对房地产的投资热情不减。据国家统计局数据显示,截至2022年末,我国城镇居民家庭住房拥有率达到96.4%。其中,拥有1套住房的家庭占比为54.4%,拥有2套及以上住房的家庭占比为42.0%。房地产投资在居民资产配置中的占比超过20%。
除上述主要投资方式外,国内还有债券、黄金、艺术品等其他投资方式。但这些投资方式的规模相对较小,且投资者参与程度较低。债券市场发展较为成熟,但个人投资者参与度不高。黄金投资主要以实物金条和饰品为主,投资价值有限。艺术品投资受专业性强、流通性差等因素影响,也尚未形成规模。
国内资产配置的现状呈现出传统储蓄主导、风险资产配置偏低、房地产投资比重高的特点。随着经济发展和居民财富的增长,资产配置的需求将不断增加。未来,以下建议值得关注:
合理的资产配置有助于分散投资风险,提高收益水平。居民应结合自身的风险承受能力、投资目标和投资期限,制定科学的资产配置策略,实现财富保值增值。